주식종목연구
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[BUY👌] 현대제철 종목분석 (24.01.31)주식종목연구 2024. 1. 31. 13:20
현대제철 (004020) 펀더멘털 보다는 기대감 23.4Q 실적, 대규모 적자. 1분기 실적 모멘텀도 크지 않지만… 동사 23.4Q 실적 [연결 영업적자 2,201억원 (적전 q-q)]은 시장 예상치 [1개월 시장 컨센서스 영업적자 371억원]를 하회했다. 본사 부문 실적 [영업적자 2,992억원 (적전 q-q)]이 『1) 봉형강, 고로 부문 Roll-Margin 축소, 2) 대규모 1회성 비용 인식, 3) 판매량 감소에 따른 톤당 고정비 증가, 4) 강관 부문 실적 둔화』로 시장 기대치 [1개월 시장 컨센서스 영업적자 408억원]에 크게 미치지 못했다. 주요 자회사 실적 역시 소제/제품 가격 하락에 따른 평가손실 등으로 부진했던 것으로 추정된다. 24.1Q 실적 [연결 영업이익 770억원 (흑전 q-q..
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[BUY👌] 대한항공 종목분석 (24.01.31)주식종목연구 2024. 1. 31. 13:10
대한항공 (003490) 일시적인 부진일 뿐 투자의견 Buy, 목표주가 31,000원 유지 대한항공에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 31,000원을 유지한다. 목표주가는 12개월 선행 EV에 Target Multiple 4.8배를 적용하고 순차입금을 차감해 산정했다. 목표주가는 12개월 선행 P/E 10.0배, P/B 1.10배에 해당한다. 현재 주가는 12개월 선행 P/E 7.3배, P/B 0.80배로 역사적 하단 수준으로 높아진 재무 건전성과 영업이익 체력에도 저평가 국면이다. 합병 관련 부정적 요인(슬롯 반납, 여객기 타사 임대)을 감안해도 2024년 영업이익 수준과 벨류에이션을 감안하면 현재 주가 수준에서는 매수가 유효하다고 판단한다. 4Q23 영업이익 2,843억원(-45.0% YoY) 기록,..
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[BUY👌] 삼성SDI 종목분석 (24.01.31)주식종목연구 2024. 1. 31. 13:02
삼성SDI(006400) 위기에서 빛난다 4Q23 실적 부진 속 돋보이는 EV향 중대형전지의 높은 수익성 동사의 4Q23 실적은 매출액 5.6조원(-7% YoY, -6% QoQ), 영업이익 3,118억원(- 36% YoY, -37% QoQ)으로 시장기대치(매출액 5.9조원, 영업이익 4,400억원)를 하회했다. 전 사업부문이 예상 대비 부진했지만, EV향 중대형전지 영업이익률이 6~7%로 AMPC 효과 없이 경쟁사 대비 높은 수준을 기록했다는 점은 긍정적인 요인이다. 당초 중대형전지는 전기차향 수요 증가뿐만 아니라 전력용, UPS 중심 ESS 대기 수요가 발생할 것으로 기대했다. 그러나 북미, 유럽 전기차 수요 둔화 및 완성차 OEM 재고 조정 본격화와 ESS 판매 부진 영향으로 매출 성장이 제한적이었다..